某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.060 45元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割

某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.060 45元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.065 32元，转换因子为1.037 3。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是()。

• A

  做多国债期货合约96手

• B

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• C

  做空国债期货合约96手

• D

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优质答案

正确答案

C

解析

解析

该机构持有国债现货，为对冲利率风险，应做空国债期货合约。该国债的基点价值为:100 000 000×0.060 45÷100=60 450。国债期货的基点价值为：1 000 000×0.065 32÷100÷1.037 3≈6297。需要对冲的数量为：60 450÷629.7≈96（手）。

以上是关于某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.060 45元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割的参考答案及解析。